금리 · Rates & scenarios
국채 금리 · 시나리오
주식이 "적정가 vs 시장가"라면, 채권은 금리가 움직이면 가격이 얼마나 변하나를 듀레이션·볼록성·DV01로 봅니다. 국공채 현물 금리 기준(회사채·신용스프레드는 무료 신뢰 소스가 없어 제외).
지금 금리 — 수익률곡선
국가 선택 — 둘 다 켜면 한 차트에 겹쳐 비교
금리 추이 (만기별)
선택한 국가가 함께 표시 · 최근 3년
만기
선택한 만기의 현재 금리로 발행된 액면채(쿠폰=YTM, 가격≈100)를 가정하고, 금리가 움직일 때 가격이 얼마나 변하는지 봅니다. 보유 채권이 있다면 쿠폰·만기·YTM을 직접 바꿔 넣으세요.
금리 충격 시나리오 — 근사 vs 정확
충격이 클수록(±100bp) 듀레이션 근사가 어긋나고, 볼록성 보정을 더하면 거의 맞아떨어집니다. 같은 ±100bp라도 하락 이득 > 상승 손실인 비대칭 — 그것이 볼록성의 가치입니다.
가격-수익률 곡선 — 접선과의 간격이 볼록성
무이표채(제로쿠폰)로 직관 확인하기
쿠폰율을 0으로 두면 맥컬리 듀레이션이 정확히 잔존만기와 같아집니다 — 현금흐름이 만기 한 번뿐이라 가중평균 회수기간=만기이기 때문입니다. 쿠폰을 올릴수록 중간에 돈을 돌려받아 듀레이션이 짧아지는 것도 확인해 보세요.